La asequibilidad de la vivienda cae al nivel más bajo desde 2006

La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR) publicó recientemente su informe del Índice de Asequabilidad de Vivienda (HAI) mensual, que muestra una disminución dramática en la capacidad típica de la familia estadounidense para comprar una nueva casa.

El hai cayó a 102.5, casi 50 puntos más bajos que 2021 y el más bajo que ha sido desde 2006, cuando tocó fondo a los 100.5. Aquí hay un resumen del informe. Pero, ¿qué significan estos números y cómo afectan al propietario o comprador promedio?

En esta página

• ¿Qué significa la asequibilidad de la vivienda??
• ¿Qué causa un bajo nivel de asequibilidad de la vivienda??
• ¿Cuáles son los efectos de un bajo nivel de asequibilidad de la vivienda??
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¿Qué significa la asequibilidad de la vivienda??

Los economistas usan varias mediciones de asequibilidad de la vivienda, con el HAI el índice de mayor perfil.

Creado y mantenido por el NAR, el HAI mide la capacidad de la familia típica para pagar un préstamo en un U de precio medio.S. hogar. Para hacer esto, el HAI tiene en cuenta las tasas hipotecarias efectivas actuales, los precios típicos de las viviendas unifamiliares e ingresos familiares típicos.

Por supuesto, "típico" necesita alguna aclaración. El sitio web de NAR lo describe de esta manera:

“Un hogar típico se define como el hogar unifamiliar existente a precios medios y medios de mediana calculada por NAR. La familia típica se define como una que obtiene el ingreso familiar mediano según lo informado por la U.S. Oficina del Censo. La tasa de interés hipotecaria predominante es la tasa efectiva de los préstamos cerrados en las viviendas existentes de la Junta Federal de Finanzas de Vivienda."

Aquí, cortaremos directamente a los resultados: cuando el HAI esté cerca de 100, la familia típica apenas califica para un préstamo en el hogar estadounidense a precios medios. Un índice de 150 indica que la familia típica tiene un 50 por ciento más de ingresos del necesario para pagar la misma casa, mientras que un HAI de 70 coloca a esa familia 30 por ciento corto.

Lo que hace el hai no indicar que es la asequibilidad de una casa específica para un comprador específico. Más bien, mide la "temperatura" general del mercado inmobiliario e indica posibles dificultades para los propietarios en el futuro. El HAI tampoco tiene en cuenta los costos continuos de la propiedad de la vivienda, como impuestos a la propiedad, seguros y mantenimiento.

Hai también puede variar según la región. El hai para el medio oeste es 140.5, muy por encima del promedio nacional, mientras que en Occidente cae muy por debajo (69.8).

¿Qué causa un bajo nivel de asequibilidad de la vivienda??

Las tasas hipotecarias

Cuando la Reserva Federal subió las tasas de interés para combatir la inflación, las tasas de hipotecas también aumentaron. Según el NAR, durante el último año las tasas hipotecarias promedio aumentaron de 3.01% a 5.31%. Las tasas hipotecarias más altas pueden hacer que una casa sea menos asequible, incluso si el precio de la lista sigue siendo el mismo.

Precios de la vivienda

Por supuesto, los precios de las viviendas han aumentado dramáticamente en los últimos dos años. La pandemia tuvo un gran impacto en la demanda de viviendas, pero la oferta reducida, particularmente en las casas de inicio, ha sido un problema desde el choque de viviendas de 2008. Las razones por las cuales son un tema en sí mismos, pero se puede encontrar una buena visión general en este artículo de Forbes.

Ingresos familiares

Si bien el ingreso familiar promedio ha aumentado en el último año, no ha mantenido el ritmo de los precios de la vivienda y las tasas hipotecarias.

¿Cuáles son los efectos de un bajo nivel de asequibilidad de la vivienda??

Estos pueden ser difíciles de decir con certeza, pero aquí hay algunas predicciones comunes.

Espiral de precio potencial

Las viviendas menos afordables obligan a algunos compradores potenciales del mercado y construir ahorros por un tiempo es más asequible. Con menos compradores, muchos constructores ralentizan la construcción de casas nuevas, ejerciendo presión al alza sobre los precios de las viviendas existentes. La demanda reducida de permisos y los inicios de vivienda sugiere que esto es cierto.

Disminución de ahorros y gastos

Los compradores de viviendas que compran una casa menos asequible pueden tener dificultades para generar ahorros o cubrir gastos inesperados. Esto es especialmente cierto para los compradores de viviendas por primera vez.

Potencial

Algunos economistas y expertos creen que el HAI indica un desempeño económico futuro. Asequabilidad infamemente baja de la vivienda a fines de los años 70/principios de los 80 procedió la crisis de ahorro y préstamo, mientras que una caída de HAI a mediados de la década de 2000 precedió a la crisis de vivienda y una gran recesión.

El tiempo dirá si la disminución actual de la asequibilidad de la vivienda es una tendencia continua o una caída a corto plazo. El próximo trimestral HAI se lanzará el 11 de agosto.